随着国内经济的不断发展，高净值人群者也越来越多。而当国内传统的投资理财[LiCai]产品[ChanPin]难以满足高净值客户的需求之时，境外理财[LiCai]产品[ChanPin]渐渐成为了高端理财[LiCai]市场的新宠。由于境外离岸、在岸业务具有较大的优势，未来这种境外投资产品[ChanPin]也会越来越多。不过，业内人士表示，这类产品[ChanPin]一般是不保本浮动收益类，多为投资港股、欧美股票、商品基金，资金全额投资该类标的，风险相对较大，因而并不适合普通投资者。

　　外资行产品[ChanPin]收益率抢眼

　　据记者了解，目前国内银行的跨境理财[LiCai]主要以外汇存款、外汇贷款、同业外汇拆借、国际结算、发行大额可转让存款证等几块业务为主。目前国内银行主要以交通银行(601328,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、招商银行(600036,股吧)、平安银行(000001,股吧)等几家银行为代表，有专门设立了离岸业务部，提供境外投资理财[LiCai]业务的服务。

　　记者发现，近期有不少银行都纷纷推出了跨境理财[LiCai]产品[ChanPin]。日前某外资行推出了一款3年期澳元浮动收益型代客境外理财[LiCai]产品[ChanPin]，产品[ChanPin]挂钩于澳元／美元汇率，认购起点为20000澳元，投资者只要持有到期就可获100%澳元票面本金返还，该产品[ChanPin]最终年化票息率可能会高于或低于指示性年化票息率，但不会低于3.75%，而截至目前，其指示性年化票息率为7.00%。此外，中国银行(601988,股吧)、招商银行等也于近期推出了几款QDII产品[ChanPin]。

　　与此同时，近期某信托公司也推出了一款名为“华宝－境外市场投资1号”的QDII产品[ChanPin]，该产品[ChanPin]为国内首只合格境内机构投资者QDII产品[ChanPin]，投资期限为1年，用于认购在香港市场发行的封闭式基金，该基金专项投资于一年期有担保的公司债券。

　　根据普益财富8月底的统计报告显示，正在运行的230款QDII理财[LiCai]产品[ChanPin]中，近一年累计收益率为正的理财[LiCai]产品[ChanPin]有106款，占比46.09%。个别产品[ChanPin]近一年累计收益超过40%，远超目前国内理财[LiCai]产品[ChanPin]的收益。

　　外资银行产品[ChanPin]的表现则更为抢眼，有100款产品[ChanPin]实现正收益，其中花旗银行的“百达基金－精选品牌（美元）”产品[ChanPin]位列收益榜首位，其近一年的累计收益率为41.26%。中资银行正在运行的26款QDII理财[LiCai]产品[ChanPin]中，有6款产品[ChanPin]近一年累计收益率为正。民生银行(600016,股吧)的“非凡理财[LiCai]港基直通车QDII”以6.13%的近一年累计收益率排名第一。

　　不过由于前期亏损太厉害，QDII虽然在近一年元气稍有恢复，但总体收益率还并不高。从运行期限看，运行期在3年以下的QDII产品[ChanPin]有51款，近一年的平均累计收益率为0.12%。运行期在3年及以上的QDII产品[ChanPin]有179款（占比77.83%），近一年的平均累计收益率只有－0.61%。

　　产品[ChanPin]较适合激进型投资者

　　某股份制银行内部人士告诉记者，目前代客境外理财[LiCai]产品[ChanPin]可分为两类：产品[ChanPin]型，即银行将理财[LiCai]资金投资于某一指定产品[ChanPin]；基金型，即投资于一个资产组合，银行是资产组合管理人。其中银行代客境外理财[LiCai]可投资的境外固定收益类产品[ChanPin]包括债券、票据和结构性产品[ChanPin]，这些产品[ChanPin]的风险较低，但收益却相对普通债券要高出不少，因而与普通银行外汇理财[LiCai]产品[ChanPin]相比，跨境理财[LiCai]产品[ChanPin]的收益率更高。

　　其介绍道，例如目前银行一年期美元保本型理财[LiCai]产品[ChanPin]收益率普遍在3%左右，而投资于美国票据的跨境理财[LiCai]产品[ChanPin]收益率则高达3.5%%以上。而QDII产品[ChanPin]由于要面对境外市场的投资风险、汇率变化等多重风险，更适合配置到投资组合中去。因而该类产品[ChanPin]颇受一些经验丰富投资者的喜爱。

　　虽然跨境理财[LiCai]产品[ChanPin]的收益率更高，然而与之相随的也是更高的风险，毕竟收益与风险总是如影随形。一位理财[LiCai]师告诉记者，总体而言，这类产品[ChanPin]更加适合收入水平较高、投资经验较为丰富、具有较强的风险承担及产品[ChanPin]理解能力的，能够承担人民币本金损失风险的激进型投资者。

　　某国有银行理财[LiCai]经理表示，投资者可先到银行、信托公司、基金公司等发售跨境理财[LiCai]产品[ChanPin]的金融机构开户购买这类产品[ChanPin]，通常情况下，投资者需要先将人民币换成美元，产品[ChanPin]投资结束后，银行结汇后再以人民币的形式支付给投资者。

　　不过值得注意的是，经过这样的换汇和结汇，汇率方面的损失可能会使投资者面临人民币本金损失的风险。因而其建议投资者最好购买一些具有保底收益的跨境理财[LiCai]产品[ChanPin]，可以在一定程度上缓解汇率风险所带来的损失。

　　分析延伸

　　可关注挂钩美股的QDII产品[ChanPin]

　　一位业内人士表示，由于下半年国际经济形势的走向依然不明朗，因此投资者在进行海外金融资产配置时，需要随时关注所购置金融资产的风险情况。下半年可能偶发的风险事件会使投资者持有的资产价值造成暂时性缩水，因而投资者应保持谨慎的态度，在各专业投资机构的建议下进行银行QDII理财[LiCai]产品[ChanPin]的投资决策，而不是盲目投机。

　　其同时提醒道，和国内资本市场相比，海外市场充斥着更多的不确定因素，当然这也意味着其中蕴藏着不少获取收益的机会，投资者需要冷静分析、充分研究当前市场状况和发展变化情况。另一方面，在QDII产品[ChanPin]运行中，发行银行对投资者及时进行风险提示，以及提供客观准确的申购、赎回建议，也会直接影响到投资者的最终收益。此外，下半年美国大选将进入白热化的竞争态势。据统计，1960年到2010年里13个大选年中有11个大选年的经济增长速度都高于前一年，因而投资于美国股票市场、股票型基金和股票指数的QDII产品[ChanPin]都可以适当关注。